Meer bedrijfsfinancieringsmogelijkheden: Nederlandse Investeringsinstelling (NLII) van start

De Nederlandse Investeringsinstelling (NLII) is een samenwerkingsverband tussen institutionele beleggers (verzekeraars en pensioenfondsen) met als doel de  investeringsmogelijkheden voor de lange termijn voor institutionele beleggers in de Nederlandse economie te vergroten. Nederlandse verzekeraars en pensioenfondsen hebben een beleggingsportefeuille van circa € 1.400 miljard, die zij grotendeels in het buitenland beleggen. Mogelijk kunnen zij een groter deel van dit vermogen in Nederland beleggen, mits er sprake is van investeringen met voldoende schaalgrootte en een adequate risico-rendementsverhouding die in het belang is van deze partijen.

De NLII probeert investeringsbelemmeringen weg te nemen bij financieringsvraagstukken die weliswaar rendabel zijn, maar die vanwege een beperkte omvang of onvoldoende transparante risico’s en rendementen als belegging minder geschikt zijn voor institutionele beleggers. Op 8 april 2015 kondigde de NLII twee concrete proposities aan, waarbij financiering door institutionele beleggers wordt gecombineerd met bancaire financiering. Zo wordt gebruikt gemaakt van het distributienetwerk en de kennis van banken op het gebied van kredietverlening.

Het Achtergestelde Leningen Fonds (ALF) is speciaal gericht op MKB-ondernemers. Het fonds wordt gefinancierd door institutionele beleggers en verstrekt achtergestelde leningen van minimaal € 150.000 en maximaal € 5 miljoen. Voor iedere euro achtergestelde lening verstrekt de distribuerende bank minimaal een gelijk bedrag aan gewoon bancair krediet (niet achtergesteld). Het totale financieringsbedrag bedraagt dus minimaal € 300.000.

Deze financieringsvorm is geschikt voor MKB-ondernemers met goede groei- en winstvooruitzichten die normaliter niet of beperkt in aanmerking komen voor bancair krediet doordat zij te weinig risicodragend vermogen hebben. De Nederlandse overheid staat garant voor 50% van de hoofdsom van de achtergestelde leningen die het ALF verstrekt.

Het Bedrijfsleningen Fonds (BLF) is een voortzetting van het vorig jaar door Euronext geïnitieerde NL Ondernemingsfonds (NLOF) en is gericht op middelgrote ondernemingen. Het BLF neemt voor minimaal € 5 miljoen en maximaal € 25 miljoen deel in een lening. Voor iedere door het fonds verstrekte euro verstrekt de bank voor tenminste een gelijk bedrag een lening met gelijke voorwaarden. Het totale financieringsbedrag bedraagt dus minimaal € 10 miljoen.

Deze financiering is met name geschikt voor gezonde bedrijven waarbij banken het volledige bedrag niet zelfstandig kunnen/willen financieren, bijvoorbeeld omdat zij al teveel financiering hebben uitstaan op de individuele onderneming of in de sector waarin de onderneming actief is. Door co-financiering wordt de totale financieringscapaciteit groter.

De NLII verwacht met beide fondsen een extra financieringscapaciteit van in totaal € 2 miljard te kunnen realiseren in de komende drie jaar. Institutionele beleggers die hun deelname reeds hebben toegezegd zijn Aegon, Pensioenfonds PGB, Pensioenfonds Metaal & Techniek en Nationale Nederlanden. ABN AMRO, ING en de Rabobank verstrekken de bancaire kredieten. Het NLII verwacht dat ondernemers al deze zomer via hun bank een beroep kunnen doen op de fondsen. Bron Rabobank

Overnamemarkt op stoom

---

Meer dan de helft van alle grotere bedrijven is van plan de komende twaalf maanden van plan een grotere of kleinerebedrijfsovername te doen.

Dit blijkt uit de halfjaarlijkse peiling Global Capital Confidence Barometer, van accountancybureau EY onder meer dan 1600 bestuurders in 54 landen. Daarmee ligt de interesse voor fusies en overnames momenteel weer op het hoogste niveau sinds 2010. Vorig jaar werd voor meer dan 3 biljoen dollar aan deals aangekondigd, het drukste jaar aan het overnamefront sinds 2007.

Hogere overnameprijzen

Uit een recent onderzoek van dataleverancier Deallogic blijkt dat ook de overnameprijzen in de lift zitten. De prijzen die ondernemingen betalen voor bedrijfsovernames zijn gestegen tot het hoogste niveau sinds de internetboom eind jaren 90. Wereldwijd wordt er nu gemiddeld ruim twaalf keer de brutowinst betaald om een bedrijf over te nemen. In de VS ligt de gemiddelde overnamesom zelfs op meer dan veertien keer de brutowinst, terwijl in Europa de multiple onder de twaalf blijft steken.

Het gaat hier met name om beursgenoteerde bedrijven, de multiples voor (Nederlandse) MKB-bedrijven liggen met 4 á 5 keer Ebitda aanmerkelijk lager. Bron:brookx.

Goede redenen om dit jaar jouw bedrijf te verkopen

Goede redenen om dit jaar jouw bedrijf te verkopen

1) Positief sentiment

De overnamemarkt is sterk sentiment gedreven. Daarbij kijkt een koper in feite vooral naar de toekomstige verdiencapaciteit van een bedrijf. Nu de macro-economische vooruitzichten de komende jaren ronduit positief zijn – ‘alle seinen staan op groen’, volgens minister Henk Kamp – vergroot dat de bereidheid van kopers om mee te gaan in jouw verhaal en daarvoor ook een goede prijs te betalen. Uiteraard staan cijfers en zakelijke motieven voorop, maar een positieve outlook voor de komende drie jaar helpt zeker mee. Een koper is tenslotte ook maar een mens.

2) Geld in overvloed

Veel strategische kopers en participatiemaatschappijen hebben zich de laatste jaren ingehouden, maar willen nu hun slag slaan. Geld is geen enkel probleem, het klotst op dit moment letterlijk tegen de plinten. Zeker nu de ECB de komende anderhalf jaar nog eens 1100 miljard extra in de markt pompt en de rente historisch laag staat is iedereen op zoek naar groei en rendement. Strategische kopers zoeken vooral innovaties, omzet en marktaandeel, PE-partijen zijn op zoek naar interessante bedrijven waarmee ze de komende 5 tot 7 jaar een mooie rit kunnen maken. Dat zou zomaar jouw bedrijf kunnen zijn.

3) Cashen

Je bent al ruim tien jaar succesvol aan het ondernemen. Maar daar heeft het thuisfront nog steeds niet veel van gemerkt. je hebt jezelf uitsluitend een bescheiden management fee uitgekeerd, en daarnaast alle winst weer in het bedrijf geïnvesteerd. Dan is het nu een mooi moment om alvast een deel van het bedrijf – bij voorkeur minder dan 50 procent – te verkopen aan bijvoorbeeld een participatiemaatschappij, strategische koper of zakelijke partner. Je slaat daarmee twee vliegen in één klap: je krijgt er de komende jaren een stevige business-partner bij en en je kunt tegelijkertijd een stuk vermogen veilig te stellen. Want van winst nemen is nog nooit iemand minder geworden.

4) Juiste man op de juiste plek

Het bedrijf heeft de afgelopen jaren een flinke groeispurt gemaakt en is inmiddels een serieuze organisatie aan het worden. Afdelingen, procedures, functies: in feite heeft het bedrijf de komende jaren meer behoefte aan een goede manager dan een ondernemer die elke dag weer met een nieuw idee komt aanzetten. Kortom, een goed moment om je af te vragen of jij voor die nieuwe fase de juiste man of vrouw op de juiste plek bent. Want als dat niet zo is, is het nu tijd om actie te ondernemen.

5) Partnership

Je hebt tot nu toe altijd zelf de kar getrokken. Maar ondernemen kan een eenzame bezigheid zijn. Bovendien is het bedrijf kwetsbaar als alles aan jouw persoon hangt. Dus waarom niet kiezen voor een zakelijke partner die naast geld ook nieuwe kennis, contacten en energie inbrengt? Daarmee trek je het bedrijf naar een hoger plan en maak je het minder afhankelijk van jouw persoon. Bovendien is het bedrijf daardoor aantrekkelijker voor een toekomstige koper.

6) Stop op het hoogtepunt

Het zal jou ongetwijfeld niet overkomen, maar de meeste ondernemers maken de fout door veel te lang door te gaan. Net als bij topsporters, artiesten en politici is het de kunst om op het hoogtepunt te stoppen. Want hoe succesvol je ook bent, er komt een dag dat de markt kantelt, je het fysiek niet meer trekt of dat je gewoon geen zin meer heeft om minimaal zestig uur per week gas te geven. Voorkom dus dat je over drie jaar die succesvolle ondernemer was die in 2015 zijn bedrijf goed had kunnen verkopen, maar inmiddels met een burn-out thuis zit. Dat zou namelijk zonde zijn.

Een bedrijf verkopen is een intensief traject waar je minimaal 6 tot 12 maanden voor uit moet trekken. Cruciaal voor het de slagingskans is de voorbereiding, de timing en uw netwerk van adviseurs. Voor John de Mol was 2015 in ieder geval het perfecte moment.

Bron: www.brookz.nl 

BEDRIJFSVERKOOPPLANNEN? EERST EEN HAVENDIJK-SESSIE

JANUARI 16, 2015 DOOR ADMIN (BEWERKEN)

Wellicht speelt u als ondernemer met de gedachte om (op termijn) uw bedrijf te verkopen. Waar moet u allemaal aan denken en hoe zorgt u ervoor dat u en uw bedrijf goed voorbereid zijn?

De gespecialiseerde overnameadviseurs van HAVENDIJK nemen u in een 2 uur durende privésessie mee door het (ver)kooptraject, toegesneden op uw specifieke situatie.

Een bedrijfsverkoop is een zeer persoonlijk en vaak delicaat proces. In tegenstelling tot klassikale workshops, is een HAVENDIJK-sessie uitsluitend op uw casus gericht en wordt alle relevante informatie beoordeeld. Ook die bedrijfsgevoelige of persoonlijke informatie die u in een groepsworkshop liever niet naar voren zou brengen.

Martijn Boer en Peter Hakkesteegt, de gespecialiseerde Register Adviseurs Bedrijfsopvolging van HAVENDIJK, zullen uw situatie objectief beoordelen, niet gehinderd door eigen commerciële belangen, zoals die er voor uw accountant mogelijk wel zijn.

De kosten voor een HAVENDIJK-sessie (circa 2 uur) bedragen € 295 ex BTW en is inclusief maximaal 2 uur voorbereidingstijd voor een beknopte analyse van uw (financiële) bedrijfsinformatie.

Stuur een mail naar info@havendijk voor een afspraak.

Op www.havendijk.nl vind u voorbeelden van succesvolle bedrijfsoverdrachten.

HAVENDIJK BEGELEIDT HERFINANCIERING ATTEMA

Martijn Boer en Pieter Lit hebben vanaf eind 2013 de directie van Attema B.V. begeleid bij de succesvolle herfinanciering.

Attema is een ambitieuze ontwikkelaar en producent van innovatieve kunststofoplossingen. Deze zijn onder te verdelen naar de marktsegmenten: Installatie, Bouw, Infra en Special Products. Het motto van Attema is

“VERNIEUWENDE IDEEËN VOOR ‘N VERANDERENDE WERELD”

Voor meer informatie zie: www.attema.com

Martijn Boer en Pieter Lit waren vanaf het begin bij het traject betrokken en adviseerden de directie van Attema m.b.t. de strategie en de condities van de herfinanciering.

Ton de Hoog, algemeen directeur van Attema: “Eind vorig jaar had ik contact met Martijn Boer over de herfinanciering van Attema. Ik besloot om HAVENDIJK te vragen ons te adviseren en ben buitengewoon tevreden over het gelopen traject. De bank heeft uiteindelijk na diverse onderhandelingsronden het eerste voorstel van HAVENDIJK bijna volledig gevolgd. Het traject werd gekenmerkt door kennis van zaken, professionaliteit en betrokkenheid van beide heren”