HAVENDIJK BEGELEIDT HERFINANCIERING ATTEMA

Martijn Boer en Pieter Lit hebben vanaf eind 2013 de directie van Attema B.V. begeleid bij de succesvolle herfinanciering.

Attema is een ambitieuze ontwikkelaar en producent van innovatieve kunststofoplossingen. Deze zijn onder te verdelen naar de marktsegmenten: Installatie, Bouw, Infra en Special Products. Het motto van Attema is

“VERNIEUWENDE IDEEËN VOOR ‘N VERANDERENDE WERELD”

Voor meer informatie zie: www.attema.com

Martijn Boer en Pieter Lit waren vanaf het begin bij het traject betrokken en adviseerden de directie van Attema m.b.t. de strategie en de condities van de herfinanciering.

Ton de Hoog, algemeen directeur van Attema: “Eind vorig jaar had ik contact met Martijn Boer over de herfinanciering van Attema. Ik besloot om HAVENDIJK te vragen ons te adviseren en ben buitengewoon tevreden over het gelopen traject. De bank heeft uiteindelijk na diverse onderhandelingsronden het eerste voorstel van HAVENDIJK bijna volledig gevolgd. Het traject werd gekenmerkt door kennis van zaken, professionaliteit en betrokkenheid van beide heren”

Let bij overnames op met onzakelijke leningen

    

Bij structurering van een overname dient aandacht besteed te worden aan het fenomeen 'onzakelijke leningen'. Deze lening is namelijk in beginsel niet aftrekbaar van de winst.

 

Bij de overname van ondernemingen wordt meestal uitgegaan van het positieve, namelijk dat de overname een succes wordt. Een groot aantal bedrijfsovernames wordt uiteindelijk echter geen succes. Het is dus verstandig om er ook over te denken wat de fiscale consequenties zijn als de overname niet wordt wat er van verwacht wordt. Als het misgaat, dan zou het wenselijk kunnen zijn dat het geleden verlies toch fiscaal aftrekbaar is.

Onzakelijke leningen
Om een (snelle) afwaardering van een mislukte overname fiscaal mogelijk te maken werd in het verleden het overnamelichaam (Newco) door de overnemer bij voorkeur maximaal gefinancierd met vreemd vermogen. Op het moment dat de overname dan tegenviel, kon de lening door de overnemer ten laste van het fiscale resultaat worden gebracht.

Op basis van de jurisprudentie is het vanaf 2008 duidelijk dat in geval er door gelieerde partijen onderling een risicovolle lening werd verschaft, dat een eventueel verlies op een dergelijke lening niet aftrekbaar was van de fiscale winst. Mede vanwege het onduidelijke criterium voor de 'onzakelijke lening' - er moet sprake zijn van een zodanig risico dat een derde geen genoegen zou nemen met een 'normale rente' - is er voor de toekomst nog heel wat rechtspraak over deze problematiek te verwachten.

Structurering
Een overnemer doet er dus goed aan om er even over na te denken wat een verstandige structurering is van de overname. De Newco enkel financieren met (achtergesteld) vreemd vermogen betekent een fors risico van een discussie met de Belastingdienst over onzakelijke leningen als de vordering wordt afgewaardeerd. Naarmate Newco met meer eigen vermogen gefinancierd wordt, zal dat risico afnemen.

Overigens is er recent ook positief nieuws voor de overnamepraktijk verschenen in de jurisprudentie, met name voor investeerders. De Hoge Raad heeft daarin namelijk uitgemaakt dat er geen sprake is van een onzakelijke lening als de investeerder op het moment van verschaffing van de lening nog geen aandeelhouder was en door de leningverstrekking aandeelhouder wordt en verder de meerderheid van de overige aandeelhouders, die de meerderheid van de aandelen hebben, geen geldlening verstrekken.

Conclusie
Bij structurering van een overname dient aandacht besteed te worden aan het fenomeen 'onzakelijke leningen'. Een onzakelijke lening is in beginsel niet aftrekbaar van de winst. Door een juiste wijze van structurering kan fiscaal nog steeds verlies worden genomen op leningen. Bron Brookz.

Meer weten:

 

www.havendijk.nl

 

Partner en Consultant HAVENDIJK Overname Financiering Strategie Corporate Finance, Bedrijfsovernames, Bedrijfsoverdracht Waarderingen, Strategie

Gorinchem · nl.linkedin.com/in/martijnboer

 

 

 

 

Ontwikkelingsfonds in Zuid Holland

Eindelijk een ontwikkelingsfonds in Zuid Holland

InnovationQuarter: Invest & Innovate
Investeren en innoveren in Zuid-Holland
Het doel van InnovationQuarter is versterking van de concurrentiekracht van Zuid-Holland door innovatieve bedrijven te ondersteunen en te financieren. Kansen voor innovatie liggen vooral op de sterke sectoren zoals Clean Tech, Life Sciences & Health, Safety & Security, High tech en Hortitech. Een participatiefonds van €28 miljoen komt vanaf begin 2014 beschikbaar voor ondernemers in de regio.

Het bedrag is minimaal € 100.000 en maximaal € 2,5 mln.


InnovationQuarter integreert de organisaties: Kennisalliantie en SciencePort Holland per 1 januari 2014.

Achtergrond:
Op termijn volgt aansluiting met de WestHolland Foreign Investment Agency (WFIA). Nauwe samenwerking start met regionale clusterinitiatieven waaronder Clean Tech Delta, Medical Delta en The Hague Security Delta. Alle activiteiten zijn gericht op het gemeenschappelijke doel: versterken van de innovatie- en concurrentiekracht van Zuid-Holland.

• InnovationQuarter gaat de slagkracht van de regio verhogen door de versnippering tegen te gaan. Diverse initiatieven werken aan economische groei van Zuid-Holland, maar veelal op een deelterrein. InnovationQuarter bouwt voort op het succes van deze organisaties en voegt activiteiten samen om het bereik te vergroten en efficiënter te opereren richting ‘de klant’: het regionale bedrijfsleven.
• De regio Zuid-Holland is de economische motor van Nederland: bedrijvigheid in tal van sectoren, een hoogstaand onderzoeks- en onderwijsklimaat en enkele wereldberoemde spelers. Het economische succes van Zuid-Holland is niet vanzelfsprekend. De regio weet haar potentieel niet volledig te benutten en wordt in innovatieve slagkracht voorbij gestreefd door andere regio’s in binnen- en buitenland.
• InnovationQuarter is een initiatief van het Ministerie van Economisch Zaken, de Provincie Zuid-Holland, Rotterdam, Den Haag, Leiden, Delft, Dordrecht, Westland, TU Delft, Universiteit Leiden, het Leids Universitair Medisch Centrum en het Erasmus Medisch Centrum.

Voor advies bij bedrijfsfinancieringen bel HAVENDIJK Overname Financiering Strategie op 0183 630 005 en vraag naar Martijn Boer.

HAVENDIJK is gespecialiseerd in bedrijfsovernames, -financieringen en -strategie.

De meeste ondernemers maken een bedrijfsoverdracht slechts eenmaal in hun leven mee. 
Vanaf de eerste oriëntatie tot en met de overname begeleiden wij kopers of verkopers bij dit ingrijpende proces. Bij voorkeur acteren wij als regisseur in het gehele proces maar desgewenst staan wij de ondernemer bij op onderdelen als:
1. Bedrijfsanalyse
2. Waardeanalyse
3. Informeren en selecteren van kandidaat (ver)kopers
4. Onderhandelingen en intentieovereenkomst
5. Bedrijfsonderzoek (due diligence)
6. Overnamefinanciering
7. Koopovereenkomst 

Bij bedrijfsfinancieringen kijken we naar de ondernemer en diens bedrijf door het oog van de financier. Hierbij onderscheiden we de volgende onderdelen:
1. Analyse financieringsstructuur
2. Haalbaarheidsonderzoek (her)financiering
3. Opstellen financieringsrapport
4. Onderhandelingen met financiers

Naast bedrijfsovernames en –financieringen zijn de ervaren partners van HAVENDIJK gespecialiseerd in het begeleiden van startende en gevestigde ondernemers op strategisch gebied en met reorganisaties en crisismanagement (Recovery)

Wij zijn met vier ondernemers werkzaam. Ik ben geregistreerd RAB® adviseur (www.rabregister.nl) en werkzaam als waarderingsdeskundige voor de rechtbank Dordrecht. Gecertificeerd lid van de Brancheorganisatie Bedrijfsoverdracht Bemiddelaars (BOBB). Tevens ben ik lid van Ondernemersvereniging Industriele Kring Gorinchem (IKG), VNO NCW West, Werkgevers Drechtsteden, Unitas Business Club, Meerbusiness en De Ronde Tafel Gorinchem. 

Een vrijblijvend afspraak is zo gemaakt. Neem contact op en bel ons algemene nummer op 0183 630 005 of mail info@havendijk.nl of bel direct op 06 57 99 87 81 of mail martijn.boer@havendijk.nl 

HAVENDIJK leidt ondernemers naar de toekomst.

Finance for International Business (FIB).

Finance for International Business (FIB).

Zoals de naam doet vermoeden, is deze regeling gericht op internationaal zakendoen en ook de ondersteuning van grensoverschrijdende overnames komt in aanmerking. Deze regeling richt zich op de verstrekking van vreemd vermogen en heeft een belangrijk verschil ten opzichte van de hiervoor behandelde regelingen. Waar deze regelingen een garantie geven voor het risico dat geldverstrekkers lopen, is bij de FIB de overheid zelf geldverstrekker. De overheid financiert mee tot een bedrag van € 875.000 wat dan maximaal 35% van de verstrekte lening is (totale lening is dan € 2.500.000).

Het overige gedeelte moet door andere financiers worden verstrekt. Het is onder de FIB mogelijk om grotere leningen dan € 2.500.000 te verstrekken, waarbij het meerdere door de andere financiers moet worden verstrekt. Hierdoor wordt het gedeelte van de overheid dus relatief kleiner. Alle professionele financiers (banken, participatiemaatschappijen en informal investors) kunnen als cofinancier bij deze regeling optreden.

De overheid heeft in 2013 een budget voor de FIB van € 7,5 miljoen beschikbaar en de onderneming kan dit zonder tussenkomst van een financier aanvragen bij Agentschap NL. De FIB richt zich voornamelijk op blanco financieringen waar geen dekking tegenover staat. Hierdoor is de regeling uitermate geschikt voor overnamefinancieringen.

De lening heeft een looptijd van vijf jaar waarbij de lening ineens aan het einde van de looptijd mag worden afgelost. Tussentijds of voortijdig aflossen is daarnaast boetevrij toegestaan.

Naast de FIB-regeling zijn meer nieuwe initiatieven te verwachten. In het regeerakkoord van oktober 2012 zijn partijen overeengekomen om een deel van het budget voor ontwikkelingssamenwerking te reserveren voor buitenlandse handel. Hiervoor zal een fonds worden opgericht van € 750 miljoen waarmee investeringen in ontwikkelingslanden worden ondersteund. Op dit moment is het nog niet duidelijk of overnamefinancieringen door dit fonds ondersteund  zullen worden, maar alle signalen wijzen wel die kant op.

 

www.havendijk.nl

 

Groeifinanciering door verkoop van deelbelang

Ondernemers ervaren nog steeds beperkte mogelijkheden van de banken om het bedrijfsleven van kredieten te voorzien. Een alternatieve vorm om te kunnen investeren is het verkopen van een deelbelang van de onderneming. Dit lijkt tegenstrijdig met het realiseren van groei, maar kan een prima oplossing zijn. Hoe werkt een dergelijke constructie?

Stille revolutie financiering mkb

Vaak staan die ondernemers zelf in de rij, achter in de rij. Bij de bank. En helaas worden ze steeds vaker heengezonden, zeker als het gaat om financieringen tussen de € 50.000 en € 1.000.000. Deels vanuit winstoogmerk: het verstrekken van 'kleine' financieringen levert banken relatief weinig op. Deels vanuit risico-overwegingen, want hun accountmanagers kunnen de risico's in het mkb maar moeilijk in schatten.

Financieringsvoorbehoud, waarop te letten

Bij aankoop van een onderneming is in veel gevallen een (bancaire) financiering nodig. Het is voor de koper van belang om een financieringsvoorbehoud te maken in de intentieovereenkomst en in de koopovereenkomst.

Europa subsidieert krediet voor mkb

Europa subsidieert krediet voor mkb

 

De Europese Investeringsbank stelt geld beschikbaar aan banken om goedkope leningen aan het mkb te verstrekken.

1 ING gaat geld van de Europese Investeringsbank (EIB) uitlenen?
‘Ja. Het gaat om € 200 mln. De EIB leent het ons tegen een gereduceerd tarief. Wij geven het rentevoordeel volledig door aan de bedrijven in Nederland, België en Luxemburg die kredieten uit het potje krijgen. Het voordeel bedraagt circa 0,6%. ING Bank heeft sinds 2009 op deze manier al € 750 mln aan middelgrote en kleine bedrijven geleend.’

2 Aan welke voorwaarden moet een bedrijf voldoen?
‘Het gaat om bedrijven met maximaal 250 medewerkers. Ze moeten de lening gebruiken om een investering te financieren. Er kan dus geen geld worden geleend voor bijvoorbeeld een herfinanciering. De omvang van de lening bedraagt maximaal € 12,5 mln. De looptijd van een lening is minstens twee en maximaal tien jaar.’

3 Is er veel belangstelling voor deze regeling?
‘Ja. De accountmanagers van ING Bank brengen de regeling actief onder de aandacht van onze klanten. Geïnteresseerde bedrijven kunnen zich het beste snel melden. Op is natuurlijk wel op.’ BRONFD

Kredietverlening bedrijfsleven blijft punt van zorg

                  

Uit onderzoek blijkt dat voor het eerst sinds de crisis van 2008 de kredietverlening aan het mkb niet meer groeit. Kredietverlening tot € 250.000 is over de jaren 2010-2011 gekrompen.

De Tweede Kamer had om het onderzoek van de banken gevraagd. Minister Verhagen (EL&I) heeft de bevindingen vorige week naar de Kamer gestuurd. De belangrijkste reden voor de stagnatie is dat bedrijven door de crisis minder investeren, waardoor de vraag naar financieringen afneemt. Anderzijds is de financierbaarheid van het midden- en kleinbedrijf verslechterd door de aanhoudende crisis. Kredietaanvragen worden daardoor kritisch beoordeeld door banken. De garantieregelingen (BMKB en GO) van het ministerie van Economische Zaken Landbouw & Innovatie bieden hier een goed antwoord op. VNO-NCW en MKB-Nederland zijn daarom verheugd met het besluit van minister Verhagen om het budget voor de BMKB voor 2012 en 2013 te verhogen tot 1 miljard euro en om de garantieregeling van grotere bedrijven (GO) met een jaar te verlengen.

Aandacht Zij juichen het bovendien toe dat de borgstellingsregeling voor het mkb nu ook wordt opengesteld voor alternatieve financiers zoals oud-ondernemers en vermogende beleggers. Gezien de moeizame financiering van kleinere leningen (tot 250.000 euro) is het noodzakelijk dat hier extra aandacht voor komt. VNO-NCW en MKB-Nederland steunen EL&I bij gesprekken met alternatieve financiers voor het mkb. Nieuw financieringsaanbod kan de concurrentie voor dit deel van het bedrijfsleven vergroten. Maar ook moet het MKB+-Innovatiefonds zo snel mogelijk operationeel worden om voldoende risicodragend vermogen beschikbaar te krijgen, in aanvulling op het innovatiekrediet.

GroeibrekerZorgen zijn er ook dat de kredietverlening een spelbreker wordt wanneer de economie weer aantrekt en bedrijven gaan investeren. Banken kunnen dan, door de stapeling aan regelgeving die op hen afkomt, mogelijk niet aan de vraag naar financieringen voldoen. Een beperkte beschikbaarheid van kredietverlening aan bedrijven mag geen groeibreker worden. Nederland heeft met de beschikbaarheid van een enorm pensioenvermogen unieke en ruime mogelijkheden de banken te ontlasten van de hoge hypotheekschuld op hun balansen. Dit kan de broodnodige ruimte geven voor kredietverlening. VNO-NCW en MKB-Nederland roepen de minister van Financiën op in overleg met banken, bedrijfsleven en pensioensector zo spoedig mogelijk een plan uit te werken om de financieringsproblematiek in de financiële sector te verlichten.

Veel ondernemers stellen bedrijfsverkoop nog even uit

MKB-overnamemarkt voorzichtig


Nederlandse ondernemers en adviseurs zijn dit jaar minder optimistisch over de vooruitzichten voor de MKB-overnamemarkt dan in 2011.

Meer overnamedeals maar lagere prijs

In het Nederlandse bedrijfsleven zijn vorig jaar meer fusie- en overnamedeals gesloten dan in 2010.
De totale waarde van de deals bereikte echter het laagste punt sinds september 2008, toen het dieptepunt werd bereikt van de bankencrisis.

Valkuilen bij bedrijfswaardering

Een ondernemer die zijn bedrijf wil laten waarderen, moet oppassen voor valkuilen. De belangrijkste op een rijtje gezet. ‘Het is een misvatting te denken dat de waarde van een onderneming kan worden afgelezen aan haar jaarrekening. Vaak gaapt er een groot gat tussen het eigen vermogen — dat is het verschil tussen de bezittingen en verplichtingen — dat op de balans staat en de ondernemingswaarde. Hiervoor zijn meerdere oorzaken aan te wijzen.’

10 succesfactoren bij bedrijfsopvolging

 10 succesfactoren bij bedrijfsopvolging volgens de ScoreCard Opvolging.

• Nieuwe rol voor overdrager

• Capabele en gemotiveerde opvolger

• Goede relatie tussen overdrager en opvolger

• Goede familierelaties

Wat is uw bedrijf waard?

Dit begint met een beeld te krijgen van de waarde van uw bedrijf. Wij vergelijken de marges met uw eigen bedrijf en met de branche. De resultaten worden door ons genormaliseerd door ze te corrigeren voor incidentele baten en lasten. http://www.mkb-bedrijfsovernames.nl/

De do's en don'ts bij een bedrijfsovername

Cruciale do's en don'ts bij een bedrijfsovername


U wilt een bedrijf kopen. Maar waar moet u op letten bij een overname? En wat zijn de valkuilen?