HAVENDIJK BEGELEIDT HERFINANCIERING ATTEMA

Martijn Boer en Pieter Lit hebben vanaf eind 2013 de directie van Attema B.V. begeleid bij de succesvolle herfinanciering.

Attema is een ambitieuze ontwikkelaar en producent van innovatieve kunststofoplossingen. Deze zijn onder te verdelen naar de marktsegmenten: Installatie, Bouw, Infra en Special Products. Het motto van Attema is

“VERNIEUWENDE IDEEËN VOOR ‘N VERANDERENDE WERELD”

Voor meer informatie zie: www.attema.com

Martijn Boer en Pieter Lit waren vanaf het begin bij het traject betrokken en adviseerden de directie van Attema m.b.t. de strategie en de condities van de herfinanciering.

Ton de Hoog, algemeen directeur van Attema: “Eind vorig jaar had ik contact met Martijn Boer over de herfinanciering van Attema. Ik besloot om HAVENDIJK te vragen ons te adviseren en ben buitengewoon tevreden over het gelopen traject. De bank heeft uiteindelijk na diverse onderhandelingsronden het eerste voorstel van HAVENDIJK bijna volledig gevolgd. Het traject werd gekenmerkt door kennis van zaken, professionaliteit en betrokkenheid van beide heren”

Let bij overnames op met onzakelijke leningen

    

Bij structurering van een overname dient aandacht besteed te worden aan het fenomeen 'onzakelijke leningen'. Deze lening is namelijk in beginsel niet aftrekbaar van de winst.

 

Bij de overname van ondernemingen wordt meestal uitgegaan van het positieve, namelijk dat de overname een succes wordt. Een groot aantal bedrijfsovernames wordt uiteindelijk echter geen succes. Het is dus verstandig om er ook over te denken wat de fiscale consequenties zijn als de overname niet wordt wat er van verwacht wordt. Als het misgaat, dan zou het wenselijk kunnen zijn dat het geleden verlies toch fiscaal aftrekbaar is.

Onzakelijke leningen
Om een (snelle) afwaardering van een mislukte overname fiscaal mogelijk te maken werd in het verleden het overnamelichaam (Newco) door de overnemer bij voorkeur maximaal gefinancierd met vreemd vermogen. Op het moment dat de overname dan tegenviel, kon de lening door de overnemer ten laste van het fiscale resultaat worden gebracht.

Op basis van de jurisprudentie is het vanaf 2008 duidelijk dat in geval er door gelieerde partijen onderling een risicovolle lening werd verschaft, dat een eventueel verlies op een dergelijke lening niet aftrekbaar was van de fiscale winst. Mede vanwege het onduidelijke criterium voor de 'onzakelijke lening' - er moet sprake zijn van een zodanig risico dat een derde geen genoegen zou nemen met een 'normale rente' - is er voor de toekomst nog heel wat rechtspraak over deze problematiek te verwachten.

Structurering
Een overnemer doet er dus goed aan om er even over na te denken wat een verstandige structurering is van de overname. De Newco enkel financieren met (achtergesteld) vreemd vermogen betekent een fors risico van een discussie met de Belastingdienst over onzakelijke leningen als de vordering wordt afgewaardeerd. Naarmate Newco met meer eigen vermogen gefinancierd wordt, zal dat risico afnemen.

Overigens is er recent ook positief nieuws voor de overnamepraktijk verschenen in de jurisprudentie, met name voor investeerders. De Hoge Raad heeft daarin namelijk uitgemaakt dat er geen sprake is van een onzakelijke lening als de investeerder op het moment van verschaffing van de lening nog geen aandeelhouder was en door de leningverstrekking aandeelhouder wordt en verder de meerderheid van de overige aandeelhouders, die de meerderheid van de aandelen hebben, geen geldlening verstrekken.

Conclusie
Bij structurering van een overname dient aandacht besteed te worden aan het fenomeen 'onzakelijke leningen'. Een onzakelijke lening is in beginsel niet aftrekbaar van de winst. Door een juiste wijze van structurering kan fiscaal nog steeds verlies worden genomen op leningen. Bron Brookz.

Meer weten:

 

www.havendijk.nl

 

Partner en Consultant HAVENDIJK Overname Financiering Strategie Corporate Finance, Bedrijfsovernames, Bedrijfsoverdracht Waarderingen, Strategie

Gorinchem · nl.linkedin.com/in/martijnboer

 

 

 

 

Ontwikkelingsfonds in Zuid Holland

Eindelijk een ontwikkelingsfonds in Zuid Holland

InnovationQuarter: Invest & Innovate
Investeren en innoveren in Zuid-Holland
Het doel van InnovationQuarter is versterking van de concurrentiekracht van Zuid-Holland door innovatieve bedrijven te ondersteunen en te financieren. Kansen voor innovatie liggen vooral op de sterke sectoren zoals Clean Tech, Life Sciences & Health, Safety & Security, High tech en Hortitech. Een participatiefonds van €28 miljoen komt vanaf begin 2014 beschikbaar voor ondernemers in de regio.

Het bedrag is minimaal € 100.000 en maximaal € 2,5 mln.


InnovationQuarter integreert de organisaties: Kennisalliantie en SciencePort Holland per 1 januari 2014.

Achtergrond:
Op termijn volgt aansluiting met de WestHolland Foreign Investment Agency (WFIA). Nauwe samenwerking start met regionale clusterinitiatieven waaronder Clean Tech Delta, Medical Delta en The Hague Security Delta. Alle activiteiten zijn gericht op het gemeenschappelijke doel: versterken van de innovatie- en concurrentiekracht van Zuid-Holland.

• InnovationQuarter gaat de slagkracht van de regio verhogen door de versnippering tegen te gaan. Diverse initiatieven werken aan economische groei van Zuid-Holland, maar veelal op een deelterrein. InnovationQuarter bouwt voort op het succes van deze organisaties en voegt activiteiten samen om het bereik te vergroten en efficiënter te opereren richting ‘de klant’: het regionale bedrijfsleven.
• De regio Zuid-Holland is de economische motor van Nederland: bedrijvigheid in tal van sectoren, een hoogstaand onderzoeks- en onderwijsklimaat en enkele wereldberoemde spelers. Het economische succes van Zuid-Holland is niet vanzelfsprekend. De regio weet haar potentieel niet volledig te benutten en wordt in innovatieve slagkracht voorbij gestreefd door andere regio’s in binnen- en buitenland.
• InnovationQuarter is een initiatief van het Ministerie van Economisch Zaken, de Provincie Zuid-Holland, Rotterdam, Den Haag, Leiden, Delft, Dordrecht, Westland, TU Delft, Universiteit Leiden, het Leids Universitair Medisch Centrum en het Erasmus Medisch Centrum.

Voor advies bij bedrijfsfinancieringen bel HAVENDIJK Overname Financiering Strategie op 0183 630 005 en vraag naar Martijn Boer.

HAVENDIJK is gespecialiseerd in bedrijfsovernames, -financieringen en -strategie.

De meeste ondernemers maken een bedrijfsoverdracht slechts eenmaal in hun leven mee. 
Vanaf de eerste oriëntatie tot en met de overname begeleiden wij kopers of verkopers bij dit ingrijpende proces. Bij voorkeur acteren wij als regisseur in het gehele proces maar desgewenst staan wij de ondernemer bij op onderdelen als:
1. Bedrijfsanalyse
2. Waardeanalyse
3. Informeren en selecteren van kandidaat (ver)kopers
4. Onderhandelingen en intentieovereenkomst
5. Bedrijfsonderzoek (due diligence)
6. Overnamefinanciering
7. Koopovereenkomst 

Bij bedrijfsfinancieringen kijken we naar de ondernemer en diens bedrijf door het oog van de financier. Hierbij onderscheiden we de volgende onderdelen:
1. Analyse financieringsstructuur
2. Haalbaarheidsonderzoek (her)financiering
3. Opstellen financieringsrapport
4. Onderhandelingen met financiers

Naast bedrijfsovernames en –financieringen zijn de ervaren partners van HAVENDIJK gespecialiseerd in het begeleiden van startende en gevestigde ondernemers op strategisch gebied en met reorganisaties en crisismanagement (Recovery)

Wij zijn met vier ondernemers werkzaam. Ik ben geregistreerd RAB® adviseur (www.rabregister.nl) en werkzaam als waarderingsdeskundige voor de rechtbank Dordrecht. Gecertificeerd lid van de Brancheorganisatie Bedrijfsoverdracht Bemiddelaars (BOBB). Tevens ben ik lid van Ondernemersvereniging Industriele Kring Gorinchem (IKG), VNO NCW West, Werkgevers Drechtsteden, Unitas Business Club, Meerbusiness en De Ronde Tafel Gorinchem. 

Een vrijblijvend afspraak is zo gemaakt. Neem contact op en bel ons algemene nummer op 0183 630 005 of mail info@havendijk.nl of bel direct op 06 57 99 87 81 of mail martijn.boer@havendijk.nl 

HAVENDIJK leidt ondernemers naar de toekomst.

Derde familiebedrijven ziet nu kans op verkoop bedrijf

Een derde van de Nederlandse familiebedrijven vindt het een goed moment om de zaak te verkopen. Dat schrijft het FD op basis van een rapport dat het ING Economisch Bureau, de universiteit Nyenrode en FBNed vandaag publiceren.

 

De belangrijkste aanleiding om een bedrijf te verkopen is het bereiken van de pensioenleeftijd. Voor grotere bedrijven is het ook belangrijk dat kinderen de zaak goedkoper kunnen overnemen. Dat schrijft Katinka Jongkind, econoom bij het ING Economisch Bureau.

Door de laagconjunctuur worden bedrijven lager gewaardeerd, waardoor overnemende kinderen een lagere prijs betalen. Bij één op de tien bedrijfsoverdrachten wordt er een korting gegeven vanwege de famileband. De korting ligt tussen 15% en 30% van de overnamesom. Dit zien de onderzoekers met name terug bij grotere bedrijven. Kleinere familiebedrijven, waarbij de overdrachtopbrengst het pensioen van de verkoper vormt, verkopen tegen de hoogst mogelijke prijs.

 

Een op de vijf ondervraagde bedrijven wil de zaak binnen de komende vijf jaar verkopen. Het familiebedrijf wordt niet altijd verkocht aan de kinderen, maar 75% van de tweehonderd ondervraagde bedrijven heeft een voorkeur voor verkoop binnen de familie. Die verhouding komt ook terug in de de bedrijfsoverdrachten van de afgelopen vijf jaar.

 

Iets minder dan de helft van de bedrijven ervaart de juridische en fiscale moeilijkheden details als een groot knelpunt bij een bedrijfsverkoop. Ook vinden verkopers het proces vaak lang duren. Financiering wordt niet vaak genoemd als probleem. Dat gebeurt met eigen middelen in combinatie met bijvoorbeeld een achtergestelde lening of bankfinanciering.

 

 

In de meerderheid van de bedrijfsoverdrachten (83%) hebben de aandeelhouders ook de leiding in het bedrijf. Toch is het niet zo dat kinderen van zijn klaargestoomd voor de leiding aan het familiebedrijf,. In eerste instantie maken veel kinderen carrière buiten het bedrijf en kiezen ze later alsnog voor het familiebedrijf.’

 

www.havendijk.nl

 

 

Groeifinanciering door verkoop van deelbelang

Ondernemers ervaren nog steeds beperkte mogelijkheden van de banken om het bedrijfsleven van kredieten te voorzien. Een alternatieve vorm om te kunnen investeren is het verkopen van een deelbelang van de onderneming. Dit lijkt tegenstrijdig met het realiseren van groei, maar kan een prima oplossing zijn. Hoe werkt een dergelijke constructie?

Financieringsvoorbehoud, waarop te letten

Bij aankoop van een onderneming is in veel gevallen een (bancaire) financiering nodig. Het is voor de koper van belang om een financieringsvoorbehoud te maken in de intentieovereenkomst en in de koopovereenkomst.

Europa subsidieert krediet voor mkb

Europa subsidieert krediet voor mkb

 

De Europese Investeringsbank stelt geld beschikbaar aan banken om goedkope leningen aan het mkb te verstrekken.

1 ING gaat geld van de Europese Investeringsbank (EIB) uitlenen?
‘Ja. Het gaat om € 200 mln. De EIB leent het ons tegen een gereduceerd tarief. Wij geven het rentevoordeel volledig door aan de bedrijven in Nederland, België en Luxemburg die kredieten uit het potje krijgen. Het voordeel bedraagt circa 0,6%. ING Bank heeft sinds 2009 op deze manier al € 750 mln aan middelgrote en kleine bedrijven geleend.’

2 Aan welke voorwaarden moet een bedrijf voldoen?
‘Het gaat om bedrijven met maximaal 250 medewerkers. Ze moeten de lening gebruiken om een investering te financieren. Er kan dus geen geld worden geleend voor bijvoorbeeld een herfinanciering. De omvang van de lening bedraagt maximaal € 12,5 mln. De looptijd van een lening is minstens twee en maximaal tien jaar.’

3 Is er veel belangstelling voor deze regeling?
‘Ja. De accountmanagers van ING Bank brengen de regeling actief onder de aandacht van onze klanten. Geïnteresseerde bedrijven kunnen zich het beste snel melden. Op is natuurlijk wel op.’ BRONFD

Kredietverlening bedrijfsleven blijft punt van zorg

                  

Uit onderzoek blijkt dat voor het eerst sinds de crisis van 2008 de kredietverlening aan het mkb niet meer groeit. Kredietverlening tot € 250.000 is over de jaren 2010-2011 gekrompen.

De Tweede Kamer had om het onderzoek van de banken gevraagd. Minister Verhagen (EL&I) heeft de bevindingen vorige week naar de Kamer gestuurd. De belangrijkste reden voor de stagnatie is dat bedrijven door de crisis minder investeren, waardoor de vraag naar financieringen afneemt. Anderzijds is de financierbaarheid van het midden- en kleinbedrijf verslechterd door de aanhoudende crisis. Kredietaanvragen worden daardoor kritisch beoordeeld door banken. De garantieregelingen (BMKB en GO) van het ministerie van Economische Zaken Landbouw & Innovatie bieden hier een goed antwoord op. VNO-NCW en MKB-Nederland zijn daarom verheugd met het besluit van minister Verhagen om het budget voor de BMKB voor 2012 en 2013 te verhogen tot 1 miljard euro en om de garantieregeling van grotere bedrijven (GO) met een jaar te verlengen.

Aandacht Zij juichen het bovendien toe dat de borgstellingsregeling voor het mkb nu ook wordt opengesteld voor alternatieve financiers zoals oud-ondernemers en vermogende beleggers. Gezien de moeizame financiering van kleinere leningen (tot 250.000 euro) is het noodzakelijk dat hier extra aandacht voor komt. VNO-NCW en MKB-Nederland steunen EL&I bij gesprekken met alternatieve financiers voor het mkb. Nieuw financieringsaanbod kan de concurrentie voor dit deel van het bedrijfsleven vergroten. Maar ook moet het MKB+-Innovatiefonds zo snel mogelijk operationeel worden om voldoende risicodragend vermogen beschikbaar te krijgen, in aanvulling op het innovatiekrediet.

GroeibrekerZorgen zijn er ook dat de kredietverlening een spelbreker wordt wanneer de economie weer aantrekt en bedrijven gaan investeren. Banken kunnen dan, door de stapeling aan regelgeving die op hen afkomt, mogelijk niet aan de vraag naar financieringen voldoen. Een beperkte beschikbaarheid van kredietverlening aan bedrijven mag geen groeibreker worden. Nederland heeft met de beschikbaarheid van een enorm pensioenvermogen unieke en ruime mogelijkheden de banken te ontlasten van de hoge hypotheekschuld op hun balansen. Dit kan de broodnodige ruimte geven voor kredietverlening. VNO-NCW en MKB-Nederland roepen de minister van Financiën op in overleg met banken, bedrijfsleven en pensioensector zo spoedig mogelijk een plan uit te werken om de financieringsproblematiek in de financiële sector te verlichten.

Bedrijfsfinanciering? Laat uw businessmodel bedrijfskundig bekijken.

Een financieringsaanvraag wordt tegenwoordig veel strenger beoordeeld dan jaren terug. Dit is geen nieuws en eigenlijk ook wel terecht.

Waarom een MBI’er het juiste bedrijf soms niet vindt

Een MBI-kandidaat staat voor de uitdaging om het juiste bedrijf te vinden. Dit is een van de meest kritische onderdelen van het overnameproces: veel overnamepogingen stranden hier. Meestal komt dit omdat de MBI-kandidaat niet de juiste manier van zoeken heeft gekozen of onvoldoende focus en uithoudingsvermogen heeft.

Hoe vind ik een investeerder?

Privé-investeerders voorzien een ondernemer idealiter niet alleen van geld, maar ook van kennis. Hoe vind je deze ‘droom-informals’? Wij helpen de ondernemer bij deze zoektocht. neem contact op met martijn.boer@cmenp.nl of bel 0657998781

Innovatiefonds voor vernieuwende mkb'ers

Vernieuwende ondernemers in het mkb, maar ook ondernemingen die groter zijn, kunnen sinds 1 januari een beroep doen op het Innovatiefonds MKB+. Deze vernieuwers die door banken vaak als risicovol worden gezien en daardoor hun kredietaanvraag vaker afgewezen zien worden, kunnen door het fonds sneller hun financiering rond krijgen.

Meer overnamedeals maar lagere prijs

In het Nederlandse bedrijfsleven zijn vorig jaar meer fusie- en overnamedeals gesloten dan in 2010.
De totale waarde van de deals bereikte echter het laagste punt sinds september 2008, toen het dieptepunt werd bereikt van de bankencrisis.

10 succesfactoren bij bedrijfsopvolging

 10 succesfactoren bij bedrijfsopvolging volgens de ScoreCard Opvolging.

• Nieuwe rol voor overdrager

• Capabele en gemotiveerde opvolger

• Goede relatie tussen overdrager en opvolger

• Goede familierelaties

Financiering creatieve starters.

Het nieuwe innovatiefonds van het rijk, InnovatiefondsMKB+, stelt € 8 mln beschikbaar voor private fondsen die willen investeren in vernieuwende start-ups in de creatieve sector. Via het fonds moeten starters met innovatieve diensten of producten, ondermeer op het gebied van architectuur, mode, design, gaming en nieuwe media, toegang krijgen tot durfkapitaal. Ze worden tot maximaal 50% gefinancierd.

Het borgstellingskrediet van de overheid geeft staatsgarantie aan MKB kredieten waardoor moeilijke financieringen nog steeds mogelijk zijn.

Het borgstellingskrediet van de overheid geeft staatsgarantie aan MKB kredieten waardoor moeilijke financieringen nog steeds mogelijk zijn. Uit de praktijk blijkt dat banken weer streng zijn geworden en dat zonder externe financiering zeer lastig is geworden.

Kopers over de streep trekken met immateriële zaken

Kopers over de streep trekken met immateriële zaken


In veel gevallen vindt een overnemende partij het wenselijk dat de kennis en ervaringen en de netwerken van de huidige directeur op een goede manier worden overgedragen. Maar hoe moet u zoiets aanpakken met immateriële (en daardoor vaak ongrijpbare) zaken?

Fusie- en overnamemeldingen eerste halfjaar 2011 gestegen met 33 procent

In het eerste halfjaar van 2011 is het aantal meldingen van fusies en overnames bij de SER met ruim 30 procent toegenomen ten opzichte van dezelfde periode in 2010

Limiet op aftrekbare rente bij bedrijfsoverdracht

De overnamemarkt in het MKB wordt gedupeerd door de harde lijn die het kabinet wil inzetten tegen 'sprinkhanengedrag' van buitenlands private equity en hedgefondsen.

Uitgestelde betaling bij overdracht; de earn out-regeling

Uitgestelde betaling bij overdracht; de earn out-regeling
Om tot financiële overeenstemming te komen over de verkoop van een onderneming, is één van de mogelijkheden de earn out-regeling. Een earn-out is in feite een uitgestelde betaling bij de overdracht. De uiteindelijke verkoopprijs voor de onderneming is afhankelijk van toekomstige resultaten.